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自由に使います

バリュー投資の優位性

バリュー投資(割安株投資)は、現在の株価と企業の本質的価値を比べて、割安であれば買うという投資戦略です。

では、どのようにして企業の本質的価値を測ればよいのでしょう?そのための様々な指標があるのですが、私は企業の純資産を最重視しています。ですから、PBR(株価純資産倍率)を見て、割安か割高であるかの判断をしています。

PBRは、時価総額を純資産で割って算出します。企業の規模に対する人気がどれくらいであるかをチェックできる指標なんですね。

バリュー・グロースのリターン比較

野村証券金融工学研究センターのホームページで公開されているデータを用いて、バリュー・グロースのリターンについて比較してみます。

野村證券の 「Russell/Nomura 日本株インデックス」では、修正PBRの高低によってバリューとグロースに区分します。低PBR銘柄がバリュー、高PBR銘柄がグロースになりますね。

最新のインデックスリターン」の、「トータルリターン(配当含む)」で、バリューとグロース、それぞれのリターンを確認できます。それによると、1980年から2017年6月までの平均年利は、

  1. バリューインデックスに投資した場合:7%
  2. グロースインデックスに投資した場合:2.4%

となります。この統計を見る限り、低PBR銘柄への投資の優位性はあると云えそうですね。

 

市区町村大卒比率ランキング

前回の記事では、学歴水準を意識して住まいを選ぶことの重要性について、ちょこっと触れました。

今回は2010年度の国勢調査の統計を基に作成した、全国の市区町村の大卒比率ランキング(TOP50)を載せます。

しかし、注意点があります。学歴不詳と答えた割合が高めになっています。ですので、学歴不詳者のうち大卒がどれだけいるのか、財務総合政策研究所の「世帯調査の方法と調査世帯の性質 ―世帯構成,年収,学歴に関する比較―」を参考にし、補定をしてみました。以下の式で大卒比率を算出しています。

大卒比率算出方法

(大卒+補定値)/総数

ただし補定値は、
大卒*不詳/(小中高卒*7.1+短大・高専卒*0.75+大卒*0.55)
とする。

(私には数学の知識はないので、まともな補定は出来ません。)

市区町村大卒比率ランキング(1~50位)

順位

都道府県

市区町村

大卒比率(%)

15歳以上人口(人)

1 兵庫県 芦屋市 38.91 80390
2 神奈川県 横浜市青葉区 37.76 257490
3 東京都 千代田区 37.37 41978
4 東京都 中央区 36.64 109813
5 東京都 武蔵野市 36.60 123305
6 東京都 杉並区 35.20 432766
7 埼玉県 さいたま市浦和区 35.14 124450
8 東京都 文京区 34.89 182238
9 神奈川県 鎌倉市 33.97 153292
10 神奈川県 川崎市麻生区 33.92 145411
11 東京都 港区 33.80 179914
12 東京都 小金井市 33.03 104125
13 東京都 国分寺市 32.73 105338
14 千葉県 浦安市 32.60 137692
15 神奈川県 横浜市港北区 32.45 286268
16 神奈川県 三浦郡葉山町 32.15 28287
17 神奈川県 逗子市 31.96 51152
18 東京都 世田谷区 31.72 777254
19 奈良県 生駒市 31.57 100130
20 神奈川県 横浜市都筑区 31.34 160910
21 兵庫県 神戸市東灘区 31.06 179754
22 東京都 渋谷区 30.87 181510
23 東京都 目黒区 30.85 237518
24 愛知県 名古屋市千種区 30.26 138140
25 神奈川県 川崎市中原区 30.25 201501
26 千葉県 千葉市美浜区 29.94 121916
27 愛知県 名古屋市昭和区 29.75 91663
28 愛知県 愛知郡長久手町 29.59 42635
29 東京都 国立市 29.55 65727
30 埼玉県 さいたま市中央区 29.40 82462
31 東京都 調布市 29.19 194253
32 京都府 相楽郡精華町 29.13 29233
33 愛知県 名古屋市名東区 28.96 134145
34 埼玉県 さいたま市南区 28.82 149268
35 兵庫県 西宮市 28.81 405509
36 兵庫県 宝塚市 28.77 193052
37 東京都 三鷹市 28.72 164360
38 神奈川県 横浜市西区 28.66 83799
39 東京都 狛江市 28.49 69457
40 埼玉県 和光市 28.29 68886
41 埼玉県 さいたま市大宮区 28.23 92910
42 神奈川県 横浜市栄区 28.19 108062
43 京都府 長岡京市 27.91 67050
44 千葉県 習志野市 27.69 141827
45 愛知県 名古屋市東区 27.68 62842
46 神奈川県 川崎市宮前区 27.66 184775
47 東京都 新宿区 27.63 293053
48 愛知県 日進市 27.45 69662
49 東京都 中野区 27.45 285721
50 神奈川県 横浜市金沢区 27.37 181542

住まいについて

何も考えていない人もいるかもしれません。日本の場合は憲法第22条により、居住移転の自由が保証されていますから、自分の住まいに対する考えを持ってもいいのかなと思います。

住まいの選び方は多様的であるべきですが、今回は私の考えを紹介します。

①住居形態

持ち家

メリット

最大のメリットは家賃を払わなくてもいいことです。また、希望に沿った家を建てたり、リフォームができるなど、建物部分の自由度が高いことも魅力ですね。

デメリット

デメリットもあります。土地部分の価格が高いことで、大きな資金拘束を受けます。取得した土地の地域、面積にも依りますが、余ったお金でさらに不動産投資を行うのは避けるのが無難でしょう。もう一つ挙げられるのは、ライフスタイルの変化に対応できないことです。価値観の変化、離婚、転勤などで、売却を余儀なくされるケースもあるでしょう。新築の場合、建物部分の評価額は購入時と比較すると大きく下がるので、損失になってしまいます。

賃貸

メリット

容易に住み替えることが出来るのがメリットであると云えます。また、大きな資金拘束を受けないので、自由な資産運用を行うことができます。REIT等の不動産投資を行うことで、家賃を相殺することもできます。ただし、資産配分には注意しましょう。

デメリット

デメリットは、毎月家賃を支払わなければいけないことです。自由にリフォームすることが出来なかったり、質の高い物件がなかなか選べないのもキズですね。

結局…

建物部分に拘りがある方、転居が少ない方は持ち家の方がいいかと。

②地域の学歴水準

ファミリーの場合は、高い学歴水準の地域を目指した方が良いでしょう。公立の学校でも高い学力の子が多いので、子供は私立中学に進学しなくてもそれなりの教育が受けられます。(学歴が教育の全てではないですが…。)

各地域の学歴水準につきましては、国勢調査の産業等基本集計のページにアクセスすることで確認できます。(最近は、学歴不詳と回答する方も増えてきたので、データの精度は以前より下がりました。)

③自宅から所属先までの所要時間

自分の時間は大切です。なるべく短い通勤時間が良いですよね。導線上に生活に必要な施設があると、さらにプラスです。

④延床・土地の面積

目安としては…
延床面積は「40平米×人数」
土地の専有面積は「65平米×人数」
※生涯住む予定の場合は、子供1人を0.5人に置き換えると良いでしょう。

 ⑤地価

賃貸でも持ち家でも、地価の高いエリアであるほどお金がかかります。②、③、④を踏まえながら、なるべくコストを抑えることをオススメします。

競争における環境と敗戦処理

キツイ自分語りはSNSではなく、こちらでやろうかと。今回はモチベの管理について語ります。初回なので短めに。稚拙な文章ですので、お覚悟を。

環境

競争の結果は本人の努力だけでなく、外的要因によっても左右されます。どんな家庭、地域に生まれたか、そこでどういう友達を持ったかなどなど。

例・受験の場合

  • 両親、及び知人が受験について理解がある
  • 家庭が裕福

以上の条件が揃っていないと、成功することは難しくなります。
受験で成功することが出来れば、競争意識の高いクラスメイトに囲まれることになるため、その後の人生でも、情報収集やモチベーション管理の点において有利です。進学校や一流大学に通うことの最大のメリットですよね。

敗戦処理

上述した通り、周囲の環境が競争結果に大きな影響を及ぼすことは否めません。経済的理由などで、大学まで進学できないケースも珍しくないです。自分と周囲を比較し、悩んでしまった方もいると思います。

でも、スタートラインは悩んだ所で変えられるようなものではないです。愚痴っても周囲の人が助けてくれるわけでもないですし。同情はされることもありますが。

ハンデを抱えた状態からのチャレンジは、ゲームに例えると楽しいかもしれません。弱いキャラを使っていて、「こういう戦い方があったんだ」というように、強いキャラを使っていては見えない景色が見えることがあります。考え方次第では、敗戦処理も面白いものです。

 

 

 

テスト

都道府県 市区町村 大字・町 字・丁目 大卒比率 15歳以上人口
愛知県 名古屋市緑区 桃山 1丁目 17.74% 1470
茨城県 桜川市 大国玉 前原 5.34% 509
熊本県 球磨郡錦町 大字一武 11区 7.17% 642
神奈川県 藤沢市 村岡東 1丁目 22.55% 624
神奈川県 横浜市磯子区 杉田 五丁目 22.09% 2489
北海道 苫小牧市 緑町 2丁目 14.16% 1032
愛媛県 八幡浜市     12.61% 1103
岡山県 津山市 神戸   12.90% 963
千葉県 東金市 堀上   11.61% 1893
宮城県 登米市 佐沼 字西佐沼 12.40% 507
山口県 山口市 中尾 緑ケ丘 13.04% 161
東京都 渋谷区 西原 3丁目 37.38% 2196
長崎県 長崎市 毛井首町   6.12% 1810
埼玉県 坂戸市 泉町   16.29% 967
東京都 墨田区 亀沢 2丁目 28.24% 1452
東京都 調布市 上石原 3丁目 29.00% 4527
広島県 広島市佐伯区 海老山町   30.02% 706
長野県 下伊那郡豊丘村 大字神稲   7.14% 4200
静岡県 浜松市南区 増楽町   28.49% 2547
宮城県 宮城郡七ヶ浜町 境山 1丁目 4.94% 770
千葉県 山武郡横芝光町 木戸   6.57% 1904
山梨県 笛吹市 御坂町井之上   11.55% 951
長野県 中野市 大字吉田 東吉田 10.41% 1965
静岡県 島田市 中溝町   13.02% 2737
福岡県 北九州市小倉北区 片野 2丁目 12.82% 1089
長崎県 佐世保市 指方町   4.37% 1077
広島県 福山市 東手城町 一丁目 13.39% 1464
岩手県 大船渡 日頃市町 字藤折 0.00% 95
鹿児島県 鹿児島市 西陵 4丁目 11.07% 1378
北海道 日高振興局日高町 富川南 2丁目 13.10% 145